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IKB Downgrade
19.05.2006
Sal. Oppenheim
Die Analysten von Sal. Oppenheim stufen die Aktie von IKB (ISIN DE0008063306 / WKN 806330) von "buy" auf "neutral" zurück.
Aus Bewertungsgründen habe man den Fair Value von 31 auf 30 EUR reduziert. In der Telefonkonferenz habe sich ein gemischtes Bild ergeben. Zwar seien die exzellenten langfristigen Gewinnperspektiven auf Basis eines guten Erlöswachstums und sinkender Risikorückstellungen bestätigt worden.
Es seien aber auch einige Fragen bzgl. der bereinigten Q4-Ergebnisse und des Ausblicks für 2007 aufgeworfen worden. Das schwächere vierte Quartal könnte auch mit einer veränderten Bilanzierung und nicht notwendigerweise mit einer schwachen operativen Performance erklärt werden.
Die Bewertung der Aktie sei hoch und die Visibilität bleibe bis zur endgültigen Vorlage der IFRS-Zahlen niedrig.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Sal. Oppenheim die Aktie von IKB nunmehr mit dem Votum "neutral".
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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